✘ Номинальные компании, поскольку они не являются фактическими владельцами дохода, полученного от страны договора. Номинальная компания - это компания, созданная с целью владения акциями от имени бенефициарных владельцев акций.
✘ Компании, которыми владеют 50% и более иностранцев, являющиеся инвестиционно-холдинговыми компаниями с исключительно пассивными источниками дохода или получающими доходы только из-за рубежа. В некоторых случаях COR может быть выпущен при условии, что компания может четко обозначить причины для создания офиса в Сингапуре и предоставить доказательства, подтверждающие, что контроль и управление находятся в Сингапуре.
✘ Акционерные компании, не зарегистрированные в Сингапуре, или сингапурские филиалы акционерной компании, не зарегистрированной в Сингапуре, поскольку контроль и управление сингапурским филиалом принадлежит заграничной материнской компании. COR может быть выпущен, если IRAS убедится в том, что контроль и управление компанией действительно осуществляются в Сингапуре, и есть веские причины, по которым компания не зарегистрирована в Сингапуре